Selon Deloitte Harvest, les encours gérés par les cabinets de gestion de patrimoine oscillent autour de 154 millions d’euros en 2020. S’approprier un portefeuille gestion patrimoine n’est donc pas n’est pas un investissement à entreprendre à la légère.
Une telle décision appelle à beaucoup de réflexion, mais aussi à une expertise éprouvée dans le domaine. De la définition détaillée du portefeuille gestion patrimoine aux astuces pratiques sur son acquisition, voici l’essentiel à retenir.
Qu’est-ce qu’un portefeuille de gestion patrimoine ?
Le portefeuille de gestion de patrimoine est un ensemble d’actifs et d’investissements financiers. Il est la possession d’une personne ou une entité. Également appelé portefeuille de gestion de fortune, il permet une gestion combinée du patrimoine financier.
L’objectif d’un portefeuille de gestion de patrimoine est de faire fructifier ses actifs, tout en tenant compte des risques financiers. Le patrimoine au sens large regroupe :
- Les actifs : ils regroupent les propriétés matérielles (bâtiments, équipement, brevets déposés, créances…) ;
- Les droits : le patrimoine intellectuel et professionnel.
- Les passifs : il s’agit des dettes, des obligations ;
Les actifs représentent toutes les propriétés matérielles et financières, comme :
- Les biens fonciers et immobiliers ;
- Le mobilier et les véhicules ;
- Les œuvres d’art ;
- Les créances
- Les locaux, fonds de commerce et autres propriétés de nature professionnelle ;
- Les placements financiers (actions, SCPI, liquidités, épargne, assurance vie, comptes titres, etc.)
Les droits regroupent les propriétés professionnelles et intellectuelles. Le brevet en est l’illustration la plus concrète. En brevetant un produit, une entreprise interdit à autrui l’usage d’une de ses créations, sauf délivrance de licence.
Les licences lui permettent de gagner des redevances sur leur invention, et ainsi de la monétiser. Outre le brevet, il existe d’autres droits tels que :
- Le droit d’auteur : ce concept similaire au brevet s’applique au domaine de l’art. Il permet, par exemple, aux écrivains, de percevoir de l’argent sur un livre ;
- La pension de retraite, constituée à partir de cotisations sociales ;
- Le droit d’usufruit : il s’agit de la prérogative de jouir des avantages d’un bien sans en posséder le titre. C’est par exemple le cas d’une personne veuve qui peut jouir du patrimoine légué par le ou la défunte à ses enfants âgés de moins de 16 ans. Les enfants ont, quant à eux, la nue-propriété.
Les passifs doivent également être pris en compte dans un portefeuille de gestion de patrimoine. Ce sont les engagements financiers dont le détenteur du portefeuille doit s’acquitter dans le futur, comme :
- Les dettes ;
- Les obligations : il s’agit de prêts que le possesseur du portefeuille a avancés à l’État ou une entreprise.
Rencontrer les vendeurs potentiels avant signature
Acquérir un portefeuille de gestion de patrimoine est un investissement de l’ordre de plusieurs millions d’euros. Avant de se lancer, il est essentiel d’avoir le maximum d’informations sur le portefeuille disponible sur le marché.
Une rencontre préalable avec les vendeurs potentiels est l’un des moyens les plus efficaces d’arriver à cette fin. Selon les conseils de Bernard Chmielinski, expert dans la gestion de patrimoine indépendant, voici les éléments à relever au cours de l’entretien.
La transparence
Il s’agit du critère le plus important dans le choix du portefeuille. Par transparence, l’on entend ici l’accès aux détails des dossiers des clients :
- Encours ;
- Investissements ;
- Placements.
Cet élément permet à l’acquéreur de juger si le vendeur est honnête ou non. Et pour s’assurer de la fiabilité du vendeur, il est recommandé de s’entretenir avec chacun des clients avant de conclure l’achat.
Le profil des clients du portefeuille
L’acheteur a également besoin de connaître comment se fait la distribution des actifs. Il s’agit par exemple de noter les différents profils des clients du portefeuille. Leur tranche d’âge peut, en effet, être déterminante dans la décision à prendre.
Gérer une clientèle en âge d’être à la retraite peut être compliqué. Si c’est le cas pour la majorité des clients, l’acheteur est en position de négocier une baisse conséquente du prix du portefeuille.
La composition des actifs sous gestion
Il est également important de savoir comment les encours se répartissent entre les différentes classes d’actifs. La question qui se pose est : quel est le pourcentage investi dans chaque actif (actions, obligations, investissements sécuritaires…) ?
La prépondérance d’un type d’actif en particulier peut accroître la sensibilité aux mouvements du marché.
La capacité administrative de la gestion
Parce que le milieu de l’investissement est régi par des normes contraignantes, la rigueur dans la gestion administrative est essentielle. Elle est déterminante pour assurer la fluidité de la relation avec la clientèle et la fidélisation de cette dernière.
L’acheteur a donc intérêt à porter un regard attentif à la capacité des personnes en charge de l’administration ainsi que leur organisation.
Les signes d’un bon portefeuille de gestion patrimoine
Voici les principaux paramètres à considérer dans la gestion d’un portefeuille. Ces derniers représentent également des objectifs à atteindre pour être performant dans ce domaine.
Une question d’objectif
L’acquisition d’un portefeuille de gestion est motivée par une finalité. L’état de santé du portefeuille de gestion patrimoine dépend donc de l’alignement à ces objectifs.
L’on retrouve, d’une part, les investisseurs conservateurs, préférant sécuriser le patrimoine en évitant les risques au maximum. D’autre part, le profil agressif se fixe pour but de maximiser les rendements, quels qu’en soient les risques.
Au milieu de ces deux types caractéristiques, il existe l’investisseur modéré. Son mot d’ordre est le juste milieu entre les risques et le profit.
Un équilibre entre les actifs et les épargnes
Acquérir un portefeuille de patrimoine gestion, c’est s’attendre à des possibilités :
- Maximiser ses profits ;
- Investir dans des biens immobiliers ;
- Automatiser l’alimentation de comptes boursiers ;
- Léguer son patrimoine à sa descendance ;
- Se préparer à la retraite.
Il est donc essentiel de disposer d’actifs à faire fructifier. Les investissements sécuritaires, comme une épargne ou une assurance vie, sont également importants pour sécuriser le portefeuille.
L’idée est de diversifier les actifs et les investissements pour disposer d’une bonne marge de manœuvre dans les choix.
Une stratégie de gestion bien ficelée
Pour prospérer, la gestion d’un patrimoine doit s’inscrire dans une logique. Le vendeur doit être en mesure de présenter :
- L’objectif global de la gestion du patrimoine géré ;
- La stratégie adoptée ;
- L’état des réalisations par rapport aux objectifs ;
- Les perspectives à court et à long terme.
En outre, la démarche de gestion et les ajustements doivent démontrer une conformité avec les normes et les lois du marché.
La capacité à saisir des opportunités et à mettre à profit l’avancée technologique, ainsi que la diversification des moyens de gestion seraient également un atout.
En somme, l’achat d’un portefeuille de gestion patrimoine nécessite une réflexion minutieuse. Il englobe divers actifs, des droits et des passifs financiers. L’essentiel réside dans la rencontre des vendeurs, l’alignement sur vos objectifs, et la diversification des actifs pour une gestion réussie.
